利好！高盛：A股上涨有可持续性！DeepSeek，重磅更新

热点情报

1. 发布会亮点

9月22日，在介绍“十四五”时期金融业发展成就时，中国证监会主席吴清在国新办新闻发布会上表示，近年来新上市的企业中，有九成以上都是科技企业或科技含量较高的企业。

吴清指出，目前A股科技板块的市值占比已经超过了四分之一，明显高于金融加房地产板块（包括银行、非银行金融机构和房地产企业）。市值前50名公司中，科技企业从“十三五”末的18家提升到当前的24家。

中国人民银行行长潘功胜在国新办新闻发布会上表示，今天的新闻发布会不涉及短期政策的调整，关于“十五五”以及下一步金融改革的内容，将在中央统一部署后做进一步沟通。（来源：新华社）

解读：

吴清强调最多的依然是科技，包括科创板、创业板在内的“两创”改革，会是政策持续改革的重点，在这个背景下，科技企业会持续成为政策鼓励的重心。

大家期待的增量利好，潘功胜表示将在中央统一部署后做进一步沟通。有些投资者一厢情愿，期待再来一个924牛市，现在行情追求的是稳，不是快。

2. 高盛称A股上涨行情有可持续性

高盛首席亚太股票策略分析师慕天辉及高盛首席中国股票策略分析师刘劲津表示，本轮中国股市（包括A股、港股）的上涨行情基础更为健康，具备可持续性，主要基于以下三大原因。

一是市场参与者结构优化。这次市场上涨的参与者更加均衡。更多机构投资者买入中国股票，包括国内保险、养老基金以及海外新兴市场基金和亚太地区基金管理人。

二是估值水平未过度拉升。MSCI中国指数目前交易于约17倍市盈率，仅略高于历史平均水平。

三是市场情绪表明，后续仍有上涨空间。尽管近期A股两融余额不断再创新高，超过2015年峰值，但考虑到过去10年A股市值翻倍，两融余额占市值的比例实际上远低于2015年水平，仍未过热。

解读：

我个人比较赞同高盛的观点，追求慢牛这些年，为什么今年走得稳？

那是因为神秘资金通过ETF等渠道，大量买入了3000点附近的筹码，发挥着“平准基金”的作用。

全球流动性充沛，美联储刚刚重启降息周期，A股港股的估值都不算贵。

上周大家也看见了，蓝筹被神秘资金压盘，特别是券商。

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我翻看了某个证券ETF的份额，近期大幅增加，从300亿元飙升到528亿元，说明有资金不断买入。

券商一边被压盘，一边被买入。我们有理由相信，金融板块是未来冲击3900-4000点的中坚力量。

3. 百度智能云开源视觉理解模型

百度智能云千帆推出全新视觉理解模型——Qianfan-VL，并全面开源。该系列模型包含3B、8B和70B三个尺寸版本，是面向企业级多模态应用场景，进行了深度优化的视觉理解大模型。

Qianfan-VL系列模型是由百度智能云千帆模型研发团队，基于开源模型进行开发，并在百度自研昆仑芯P800上完成全流程计算任务。

解读：

上周我们聊过，百度不仅有大模型，还有自研昆仑芯片。今年涨幅超60%，市值还不到4000亿港元。

对比寒武纪等公司，市场还是低估了百度和阿里，因为此前没给自研芯片业务估值。

4. DeepSeek官宣线上模型升级，版本号DeepSeek-V3.1-Terminus。

每日侃市

理论上周一比周五量能大，今天依旧缩量了2000亿元。

说明很多资金都休假了，今天LPR没有降，发布会也没有给明确的指引，那么重点就看10月了。

盘中轮动了很多板块，比如摩尔线程、机器人、消费电子等。

技术派应该看出来了，短线大盘要做一个方向选择。

均线收敛后，如果向下，可能会考验3700-3750点区域。

如果向上，那么均线保持完好，不涨不跌比较难，因为市场有两万亿元成交。

中期4000点目标不变，祝大家牛市长虹！